home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The Epic Interactive Encyclopedia 1998 / Epic Interactive Encyclopedia, The - 1998 Edition (1998)(Epic Marketing).iso / M / Monetarism / INFOTEXT < prev   
Text File  |  1992-09-01  |  892b  |  23 lines
  1. An economic policy, advocated by the
  2. economist Milton Friedman and others, which
  3. proposes control of a country's money supply
  4. to keep it in step with the country's ability
  5. to produce goods, with the aim of curbing
  6. inflation. Cutting government spending is
  7. advocated, and the long-term aim is to return
  8. as much of the economy as possible to the
  9. private sector allegedly in the interests of
  10. efficiency. Additionally, credit is
  11. restricted by high interest rates, and
  12. industry is not cushioned against internal
  13. market forces or overseas competition (with
  14. the aim of preventing `overmanning',
  15. `restrictive' union practices, and
  16. `excessive' wage demands). Unemployment may
  17. result, but monetarists claim, less than
  18. eventually occurs if Keynesian methods are
  19. adopted. Monetarist policies were widely
  20. adopted in the 1980s in response to the
  21. inflation problems caused by spiralling oil
  22. prices in 1979.
  23.